Régulation

Un ETF Bitcoin, version panier d’actions, coté sur la Bourse de Paris le 22 octobre

19 Oct 2021 - 18:55

Les produits boursiers en lien avec le Bitcoin ont le vent en poupe. Après l’arrivée en fanfare d’un premier ETF BTC à terme sur le territoire US, Melanion Capital Group s’apprête à lancer, ce vendredi, un ETF lié au Bitcoin sur Euronext Paris.  Le produit réglementé, approuvé dès août par le régulateur français (AMF), offrira une exposition indirecte au BTC via un panier d’actions d’entreprises le détenant dans leurs bilans, ou pouvant attester d’une activité crypto ou blockchain générant au minimum 50% de leurs revenus.

Un ETF actions Bitcoin à la Bourse de Paris

Nous avions détaillé au moment de son approbation par l’AMF la nature du produit boursier proposé par le gestionnaire de portefeuilles dérivés basé à Paris Melanion Capital. En fait, il s’apparente de près au fonds Volt Equity, approuvé début octobre par le régulateur américain, qui reposera majoritairement sur des sociétés qui détiennent une importante proportion de leurs actifs nets en BTC, ou en tirent la majorité de leurs revenus .

« Ils partagent tous les deux la même idée: structurer un ETF Bitcoin en investissant dans des actions détenant Bitcoin, au lieu de suivre la voie difficile et lourde de détenir directement Bitcoin. »

Jad Comair, fondateur et PDG de Melanion Capital Group

De fait, on retrouvera dans le panier d’actions des entreprises comme MicroStrategy, presque devenue un ETF Bitcoin à elle toute seule au vu de sa surexposition, mais aussi les minières comme Argo, Riot, HIVE, Bitfarms. En tout, le fonds devrait comprendre une trentaine d’actions. Car ici comme outre-Atlantique, il est encore impossible de s’exposer directement à la cryptomonnaie via un instrument financier réglementé de type ETF. Aussi, dans ce produit comme dans l’ETF nouvellement approuvé aux Etats-Unis,  il n’y aura aucun bitcoin « physique ».

« Le bitcoin n’est pas éligible pour les ETF en Europe. Alors, il faut une méthodologie spécifique. On le voit aussi aux États-Unis. Le premier ETF lié au bitcoin coté (celui de ProShares) réplique la performance du bitcoin à travers des futures cotés sur le Chicago Mercantile Exchange. »

Jad Comair, fondateur et PDG de Melanion Capital Group in Les Echos

L’Europe et la France devancent largement Wall Street en matière d’instruments boursiers crypto

Les investisseurs européens désireux d’investir dans les cryptomonnaies par le biais d’instruments boursiers, bénéficient déjà d’une offre conséquente par rapport à leurs homologues américains.

En effet, grâce à la fintech suisse 21Shares, ils ont accès à quatorze ETPs (produits indiciels cotés proches des ETFs) liés au bitcoin ou à l’ether. Ils ont également depuis le 1er juin la possibilité de négocier deux ETPs BTC et ETH émis par la société américaine de gestion d’actifs VanEck, celle-là même dont la demande d’ETF à terme auprès de la SEC va probablement connaître une issue heureuse d’ici la fin du mois.

Premier produit thématique Bitcoin à être approuvé en Europe, l’ETF Bitcoin, version panier d’actions, sera répertorié sous le symbole boursier BTC FP et négociable sur Euronext Paris dès vendredi.

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