Quel est le portefeuille le plus optimal ?

Il est question ici de définir le portefeuille présentant un ratio entre le rendement et le risque qui soit le plus optimal possible. Cela nécessite d’intégrer une nouvelle mesure qui s’appelle le ratio de Sharpe. Il s’agit d’une donnée économique assez connue qui permet grâce à un calcul simple d’obtenir un ratio rendement/risque . La formule est expliquée clairement dans la vidéo.

Dans le cas de notre exemple, le portefeuille présentant le moins de risque, avec 60% de Bitcoin et 40% d’Ethereum, obtient un ratio de Sharpe de 0,61. Mais comme il s’agit de celui qui présente le risque le plus faible, il paraît évident que ce n’est pas la meilleure option dans le cas présent. Car il est question de trouver une pondération qui offre le meilleur rendement pour le moins de risque possible.

Cela se résume à trouver le ratio de Sharpe le plus élevé. Un calcul qui reste possible et assez simple dans le cas de deux cryptomonnaies, mais qui peut rapidement se révéler compliqué à mettre en place pour des portefeuilles plus complexes. Pour le cas présent, ce calcul indique que le portefeuille le plus optimal se trouve dans une zone entre un poids de Bitcoin de 70% et de 80%. Une option offrant un ratio de Sharpe de 0,631. Le chiffre exact correspond à une part de BTC de 78% environ. Un portefeuille qui se trouve donc en plein milieu de la frontière efficiente, vue dans la précédente vidéo.

Un portefeuille qui fait perdre 0,25% de rendement, mais qui fait baisser le risque très significativement de 0,65 point. Cela en comparaison du portefeuille à 100% de Bitcoin. Une indication claire que la diversification même de seulement 20% du portefeuille peut apporter un résultat notable.

Atteindre les 3% de risque

Il est maintenant temps de se poser la question de la pondération des obligations américaines dans ce portefeuille optimal pour faire baisser le risque à 3%. Une proportion qui doit se calculer tout en gardant à l’esprit de ne pas trop faire baisser la performance, dans la mesure du possible.

Vous pouvez laisser vos propositions dans les commentaires de la vidéo. Le but étant de trouver le portefeuille ultime qui permet d’obtenir un risque moindre pour un rendement maximisé dans le cadre de l’exemple pris dans cette vidéo. Cela vous permettra de le modifier ensuite selon vos choix pour trouver votre portefeuille ultime personnalisé.